SMU-LKCSB丨如何維持可持續(xù)金融增長(zhǎng)

　　隨著越來(lái)越多綠色理念的推行，使得可持續(xù)金融在全球范圍內(nèi)欣欣向榮。在由新加坡管理大學(xué)李光前商學(xué)院(LKCSB)主辦的名為“可持續(xù)金融: ESG 和可再生能源，一個(gè)從業(yè)者的觀點(diǎn)”的線上大師班上，荷蘭銀行新加坡分行(ABN AMRO Bank n.v.)董事（亞太區(qū)可再生能源主管）Ng Chun Jin 闡述了這一新興的重點(diǎn)領(lǐng)域。

　　新加坡金融管理局(MAS)將可持續(xù)金融定義為“將環(huán)境、社會(huì)和治理(ESG)標(biāo)準(zhǔn)融入金融服務(wù)的實(shí)踐，以帶來(lái)可持續(xù)發(fā)展成果，包括減緩和適應(yīng)氣候變化的不利影響”，并努力幫助新加坡金融業(yè)促進(jìn)可持續(xù)金融發(fā)展。

　　正如 LKCSB 金融學(xué)副教授、應(yīng)用金融理學(xué)碩士(MAF)項(xiàng)目主任 John Sequeira 在接受利基網(wǎng)絡(luò)平臺(tái) BusinessBecause 采訪時(shí)所言：“綠色理念和可持續(xù)金融的機(jī)遇正在來(lái)臨。隨著 MAS 鼓勵(lì)金融部門和企業(yè)推動(dòng)綠色合作，這變得越來(lái)越有吸引力�！�

　　在可再生能源領(lǐng)域有17年的經(jīng)驗(yàn)的 Ng Chun Jin，首先向大家簡(jiǎn)要介紹了該領(lǐng)域發(fā)展歷史。關(guān)于氣候變化的公眾對(duì)話始于上世紀(jì)90年代，但當(dāng)時(shí)人們并沒有在原因問題上達(dá)成共識(shí)。并且世界各地很多國(guó)家有化石燃料的國(guó)家補(bǔ)貼，使得消費(fèi)者的燃料消費(fèi)成本降低。使得向清潔燃料的過(guò)渡更具挑戰(zhàn)性，直到現(xiàn)在這些補(bǔ)貼仍然是重要的阻礙因素。之后在經(jīng)歷過(guò)1997年的《京都議定書》、2015年《巴黎協(xié)定》后，大家最終表明了科學(xué)共識(shí)，即氣候變暖是由人類活動(dòng)導(dǎo)致的。個(gè)人和國(guó)家應(yīng)該一起減緩氣候變暖的步伐，減少氣候變化的風(fēng)險(xiǎn)和影響。同年，聯(lián)合國(guó)宣布了17項(xiàng)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)?(SDGs)，為實(shí)現(xiàn)更可持續(xù)的未來(lái)提供了藍(lán)圖。

　　在這種背景下，企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)融資的方法也發(fā)生了變化。投資者和貸款機(jī)構(gòu)可能會(huì)因此進(jìn)行負(fù)面篩選，這意味著他們選擇不與那些參與會(huì)對(duì)社會(huì)或環(huán)境有害的商業(yè)活動(dòng)的公司合作。

　　“并且近年來(lái)，勢(shì)頭更甚�！� Ng 說(shuō)到。這意味著，參與可持續(xù)融資的投資者不僅會(huì)將不合適的公司排除在外，還會(huì)選擇給有更多可持續(xù)業(yè)務(wù)相關(guān)的公司投資。

　　ESG 標(biāo)準(zhǔn)的出現(xiàn)是商界從關(guān)注股東轉(zhuǎn)向關(guān)注利益相關(guān)者、由價(jià)值觀驅(qū)動(dòng)、考慮長(zhǎng)期影響而非短期收益的最新例子之一。最近也出現(xiàn)的其他類似的標(biāo)準(zhǔn)，包括:企業(yè)社會(huì)責(zé)任; HSE 保護(hù)員工、公眾和環(huán)境免受傷害的指導(dǎo)方針;評(píng)估和管理項(xiàng)目中環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的赤道原則框架;以及評(píng)估船舶融資組合的氣候調(diào)整的波塞冬原則框架。

　　Challenges ahead

　　未來(lái)的挑戰(zhàn)

　　那么如何來(lái)評(píng)估一家企業(yè)是否符合 ESG 標(biāo)準(zhǔn)呢? Ng 指出，現(xiàn)在已經(jīng)出現(xiàn)了不同的 ESG 基準(zhǔn)評(píng)級(jí)，來(lái)幫助投資者判斷。這種投資策略包括為風(fēng)能項(xiàng)目等可持續(xù)資產(chǎn)提供融資，為向出售證券的企業(yè)或投資信托等發(fā)行方提供融資，并根據(jù)貸款人設(shè)定的關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)提供與可持續(xù)發(fā)展相關(guān)的貸款。

　　事實(shí)上，2019年是綠色債券發(fā)行創(chuàng)紀(jì)錄的一年，為氣候和環(huán)境項(xiàng)目籌集資金。但是由于“漂綠”行為，衡量可持續(xù)項(xiàng)目的實(shí)際影響仍然面臨挑戰(zhàn)�！耙虼送顿Y者對(duì)衡量標(biāo)準(zhǔn)和透明度提出了更多問題�！� Ng 指出。

　　ESG 框架和可持續(xù)融資仍在進(jìn)行中，可再生燃料和技術(shù)的增長(zhǎng)是該領(lǐng)域的主要驅(qū)動(dòng)力。能源使用對(duì)碳排放的影響最大，隨著電動(dòng)汽車和氫燃料電池等新技術(shù)的開發(fā)，能源行業(yè)將迎來(lái)一波巨大的顛覆和轉(zhuǎn)型浪潮。

　　當(dāng)世界進(jìn)入新時(shí)代，我們需要思考：ESG 框架是否能夠同時(shí)實(shí)現(xiàn)太多目標(biāo)?” Ng 問道。特別是在亞洲，氣候變化是一個(gè)關(guān)鍵問題。有些地區(qū)需要減少溫室氣體排放，但仍有許多社區(qū)也許連電力供應(yīng)都沒有，這意味著未來(lái)對(duì)能源的需求仍然很大。與此同時(shí)，亞洲預(yù)計(jì)將承受更多熱浪和臺(tái)風(fēng)等氣候現(xiàn)象的沖擊。

　　最后，對(duì)于那些想要在復(fù)雜度高且不斷增長(zhǎng)的領(lǐng)域，尤其是可再生能源相關(guān)領(lǐng)域?qū)W習(xí)的同學(xué)，Ng 建議他們最好是在金融方面有堅(jiān)實(shí)的學(xué)術(shù)基礎(chǔ)，并參加過(guò)相關(guān)的協(xié)會(huì)和社團(tuán)等；對(duì)于非金融背景的同學(xué)，如有會(huì)計(jì)、工程等優(yōu)秀技能也可以。

　　關(guān)于應(yīng)用金融理學(xué)碩士(MAF)

　　SMU 第1個(gè)研究生課程，設(shè)立于2002年.

　　金融時(shí)報(bào)全球金融碩士課程(pre-experience)亞洲排名第四。

　　因?yàn)閾碛袕?qiáng)大的合作大學(xué)、嚴(yán)謹(jǐn)而巧妙的課程設(shè)置、豐富而廣泛的師資、行業(yè)和校友資源，而享有極高的知名度。

　　應(yīng)用金融理學(xué)碩士(MAF)是 SMU 于2002年推出的第一個(gè)研究生課程，分為全日制（12個(gè)月）和兼讀制（18個(gè)月）兩種授課模式。在課程中，學(xué)生會(huì)接觸到會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)、股票、固定收益分析，企業(yè)融資、投資組合管理等一系列范圍廣闊的科目。課程涵蓋了特許注冊(cè)金融分析師(CFA)及特許另類投資分析師(CAIA)課程內(nèi)容，學(xué)生畢業(yè)時(shí)，不僅獲得新加坡管理大學(xué)的理學(xué)碩士學(xué)位，也為 CFA 和 CAIA 考試做好了準(zhǔn)備，這是課程最大的優(yōu)勢(shì)之一。